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S’exposer au marché immobilier mondial, une grande liquidité, des rendements à donner des sueurs froides au PEL, sans s’embêter avec les déboires légaux et sans frais d’entrée/sortie ? Welcome to the REITs
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S’exposer au marché immobilier mondial, une grande liquidité, des rendements à donner des sueurs froides au PEL, sans s’embêter avec les déboires légaux et sans frais d’entrée/sortie ? Welcome to the REITs
Les raisons principales d’avoir une réflexion quant à l’incorporation de REITs dans son portefeuille :
Tout le monde et toutes les activités ont besoin de locaux
Diversification de son exposition en fonction du secteur d’activité de ces REITs
Tout le monde et toutes les activités ont besoin de locaux
Diversification de son exposition en fonction du secteur d’activité de ces REITs
Légalement tenus de verser 90% des bénéfices nets aux actionnaires
Surperformance du marché actions ?
Surperformance du marché actions ?
Je ne vais lister ici que des entreprises US. Flemme des mamies européennes moins bien gérées, moins tournées vers l’actionnariat et de leurs dividendes facilement coupés.
Principales catégories m’intéressant :
Bureaux : Alexandria Real Estate
Bureaux dans les plus gros clusters du pays. Beaucoup exposées aux sociétés life sciences, donc j’aime. Gud balance sheet. Gud management. Tournée vers l’actionnaire. Must have in pfolio.
Bureaux : Alexandria Real Estate
Bureaux dans les plus gros clusters du pays. Beaucoup exposées aux sociétés life sciences, donc j’aime. Gud balance sheet. Gud management. Tournée vers l’actionnaire. Must have in pfolio.
Industries : STAG
Gros focus sur secteurs industriels primaire et secondaire. Grosse croissance externe continuellement en augmentation. Locataire non cycliques donc recessionproof… mais pas convaincu par la balance sheet.
Gros focus sur secteurs industriels primaire et secondaire. Grosse croissance externe continuellement en augmentation. Locataire non cycliques donc recessionproof… mais pas convaincu par la balance sheet.
Résidentiel : BSR REIT
Petite pépite. Listée au Canada pour pouvoir diversifier sa monnaie. Changement d’assets pour investir massivement dans la SunBelt étasunienne.
Petite pépite. Listée au Canada pour pouvoir diversifier sa monnaie. Changement d’assets pour investir massivement dans la SunBelt étasunienne.
Un peu plus de 8k lots dans des résidences de standing avec piscine, gymnase, etc.
Balance sheet vraiment vraiment clean. CEO prend 0 de salaire et a quasiment la moitié des parts de BSR ( #SkinInTheGame).
Balance sheet vraiment vraiment clean. CEO prend 0 de salaire et a quasiment la moitié des parts de BSR ( #SkinInTheGame).
HealthCare : NHI
Secteur évidemment porteur de l'immobilier pour personnes âgées. Balance sheet bien plus propre que ses principaux concurrents. CAPEX ratio qui donne confiance dans le management.
Secteur évidemment porteur de l'immobilier pour personnes âgées. Balance sheet bien plus propre que ses principaux concurrents. CAPEX ratio qui donne confiance dans le management.
Encore relativement petite, moins connue, moins surévaluée. Un pari sur l’avenir de l’humanité et l’espérance de vie constamment repoussée.
Infrastructures : American Tower
Construit puis loue les tours de vos télécoms préférés. Indéniablement dans un secteur porteur et en perpétuelle croissance.
Construit puis loue les tours de vos télécoms préférés. Indéniablement dans un secteur porteur et en perpétuelle croissance.
Globalement implantée. Croissance soutenue du dividende. Tout pour plaire et s’exposer aux telecoms sans avoir à craindre le management (coucou $T 
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Datacenter : Equinix
Le principal concurrent de $DLR. Entreprises très équivalentes mais je préfère celle ci car meilleure marge nette et je la pense moins surévaluées. Secteur évidemment préférentiel quand on cherche une exposition à l’avenir.
Le principal concurrent de $DLR. Entreprises très équivalentes mais je préfère celle ci car meilleure marge nette et je la pense moins surévaluées. Secteur évidemment préférentiel quand on cherche une exposition à l’avenir.
Net Lease : NetSTREIT
Locataires de qualité allemande ayant besoin de lieux physiques pour leur commerce ( #ecommerceProof) : KFC, Walmart, CVS, THD, Verizon,… Avait du cash dispo et a fait beaucoup d’achats en 2020 ( #CashIsKing).
Locataires de qualité allemande ayant besoin de lieux physiques pour leur commerce ( #ecommerceProof) : KFC, Walmart, CVS, THD, Verizon,… Avait du cash dispo et a fait beaucoup d’achats en 2020 ( #CashIsKing).
Grosse croissance car IPO en 2020… ça vient avec ses risques mais le business est de qualité et l’entreprise encore peu couverte.
Commercial : Realty Income
Sûrement la plus connue au monde. Triple net lease (toutes les charges, frais et taxes sont pour le locataire) donc renta boostée. Locataires très résilient, notamment car dans des secteurs peu cycliques.
Sûrement la plus connue au monde. Triple net lease (toutes les charges, frais et taxes sont pour le locataire) donc renta boostée. Locataires très résilient, notamment car dans des secteurs peu cycliques.
Dividende versé mensuellement. Balance sheet très clean.
Point noir : Tout ce qui est aussi beau et aussi connu est cher/surévalué…
Point noir : Tout ce qui est aussi beau et aussi connu est cher/surévalué…
Spécialité (ici jeux/casinos) : VICI Properties
Triple net lease. Contrats de location très longs donc bonne visibilité. Industrie du jeu très résiliante. Croissance externe pour contrer la faible diversification actuelle (Caesar et MGM = 80% des loyers)… A garder sous le coude.
Triple net lease. Contrats de location très longs donc bonne visibilité. Industrie du jeu très résiliante. Croissance externe pour contrer la faible diversification actuelle (Caesar et MGM = 80% des loyers)… A garder sous le coude.
Bonus du chef : $NLCP
Triple net lease dans le secteur du cannabis. Pas de dette. 100% d’occupation car pour avoir la licence, les producteurs doivent déjà avoir des locaux. 15 ans de bail en moyenne, augmentation annuelle.
Triple net lease dans le secteur du cannabis. Pas de dette. 100% d’occupation car pour avoir la licence, les producteurs doivent déjà avoir des locaux. 15 ans de bail en moyenne, augmentation annuelle.
100% de loyers collectés depuis le début.
Marché du cannabis qui devrait faire + 50% d’ici à 2030… Beaucoup de risques à cause des réglementations pas forcément alignées entre Etats/US mais bon poney à jouer.
Marché du cannabis qui devrait faire + 50% d’ici à 2030… Beaucoup de risques à cause des réglementations pas forcément alignées entre Etats/US mais bon poney à jouer.
Petit tour d'horizon d'entreprises intéressantes selon mon très humble avis. Il y a de quoi faire avec les REITs. Clairement une partie importante d'un portefeuille résilient à TLT.
