It had a run of 765%, taking the stock from $4 to $34.5 in *LESS THAN 6 MONTHS*
Mobile usage
Can this stock keep it up and deliver on its market cap south of$ 2.9B?
Continued
Digital Turbine $APPS is a tech company from Austin, TX
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇺🇸" title="Flagge der Vereinigten Staaten" aria-label="Emoji: Flagge der Vereinigten Staaten"> that started in 2011 and has around 210 employees
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👥" title="Silhouette von Büsten" aria-label="Emoji: Silhouette von Büsten">
Over 40 mobile operators
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="☎️" title="Telefon" aria-label="Emoji: Telefon"> (e.g. Verizon, T-mobile, AT&T) and OEMs
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon"> (Original Equipment Manufacturers such as Samsung, Xiaomi, HTC) use their services
Over 40 mobile operators
$APPS describes itself as “simplifying content discovery by delivering it directly to the device”
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">
From a very high level
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔍" title="Nach links zeigende Lupe" aria-label="Emoji: Nach links zeigende Lupe"> it may at first seem confusing what this company offers
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🤯" title="Explodierender Kopf" aria-label="Emoji: Explodierender Kopf">
From a very high level
In very simple terms
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💡" title="Elektrische Glühbirne" aria-label="Emoji: Elektrische Glühbirne"> $APPS has built a software that mobile phone manufacturers
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">(Samsung and the likes) and mobile operators
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="☎️" title="Telefon" aria-label="Emoji: Telefon"> can integrate to the devices they sell
This software then acts as an “app-installation / recommendation-engine” directly on the smartphone
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer">
This software then acts as an “app-installation / recommendation-engine” directly on the smartphone
How does that generate sales?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💸" title="Geld mit Flügeln" aria-label="Emoji: Geld mit Flügeln">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="1️⃣" title="Tastenkappe Ziffer 1" aria-label="Emoji: Tastenkappe Ziffer 1"> DYNAMIC INSTALLS
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👉" title="Rückhand Zeigefinger nach rechts" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach rechts"> $APPS makes money by licensing this software to OEMs
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">and mobile phone operators (accounting for 86% of sales in 2019)
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="✅" title="Fettes weißes Häkchen" aria-label="Emoji: Fettes weißes Häkchen"> $APPS licenses its software to OEMs and operators
DYNAMIC INSTALLS
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📲" title="Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite" aria-label="Emoji: Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite"> This starts once the new user unpacks its new phone (Out of the Box Experience - OOBE)
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👇" title="Rückhand Zeigefinger nach unten" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach unten">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🛍" title="Einkaufstaschen" aria-label="Emoji: Einkaufstaschen"> The users sets up its account and then get directed to a “Let’s set up you apps”
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon"> page where the OEM or operator can propose apps to the user
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👤" title="Silhouette einer Büste" aria-label="Emoji: Silhouette einer Büste">
DYNAMIC INSTALLS
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📲" title="Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite" aria-label="Emoji: Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite"> account for 86% of $APPS sales
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👉" title="Rückhand Zeigefinger nach rechts" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach rechts"> $APPS has now added products to generate sales
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💸" title="Geld mit Flügeln" aria-label="Emoji: Geld mit Flügeln"> during the LIFE / USAGE of the device
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👇" title="Rückhand Zeigefinger nach unten" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach unten">
ENGAGEMENT OPPORTUNITIES
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🧞♂️" title="Männliches Genie" aria-label="Emoji: Männliches Genie"> such as SingleTap Installs, Smart Folders, Notification, Media Hub
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer">
ENGAGEMENT OPPORTUNITIES
ENGAGEMENT OPPORTUNITIES
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🧞♂️" title="Männliches Genie" aria-label="Emoji: Männliches Genie"> are paid for by app makers
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">and promoted by $APPS
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📣" title="Anfeuerungsmegafon" aria-label="Emoji: Anfeuerungsmegafon"> through the software it installed on smartphones
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📲" title="Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite" aria-label="Emoji: Mobiltelefon mit nach rechts zeigendem Pfeil auf der linken Seite">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💸" title="Geld mit Flügeln" aria-label="Emoji: Geld mit Flügeln"> The money paid by app makers goes into $APPS’ pocket
Next to SingleTap Installs, $APPS also offers
Notifications, Media Hub and Smart Folder
Now what
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⁉️" title="Ausrufe-Fragezeichen" aria-label="Emoji: Ausrufe-Fragezeichen"> This company is all about installing apps on smartphones
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👉" title="Rückhand Zeigefinger nach rechts" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach rechts"> How is that market evolving on a global level
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🌏" title="Asien-Australien auf dem Globus" aria-label="Emoji: Asien-Australien auf dem Globus">?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👾" title="Außerirdisches Monster" aria-label="Emoji: Außerirdisches Monster"> $APPS caters to Android devices as they can add their own builds on top of the OS
First things first, let’s look at the ANDROID / iOS share of devices
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇺🇸" title="Flagge der Vereinigten Staaten" aria-label="Emoji: Flagge der Vereinigten Staaten"> In the U.S. around 53% of smartphones are running iOS and 47% Android
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇪🇺" title="Flagge der Europäischen Union" aria-label="Emoji: Flagge der Europäischen Union"> In the E.U. around 26% of smartphones are running iOS and 73% Android
$APPS sales are BOOMING in its most important geographies
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇺🇸" title="Flagge der Vereinigten Staaten" aria-label="Emoji: Flagge der Vereinigten Staaten">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇨🇦" title="Flagge von Kanada" aria-label="Emoji: Flagge von Kanada"> U.S. and Canada sales reached $ 38m up 79% YoY
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🇪🇺" title="Flagge der Europäischen Union" aria-label="Emoji: Flagge der Europäischen Union">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🌍" title="Europa-Afrika auf dem Globus" aria-label="Emoji: Europa-Afrika auf dem Globus"> EU and Africa sales reached $ 15m up 118% YoY
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🌏" title="Asien-Australien auf dem Globus" aria-label="Emoji: Asien-Australien auf dem Globus"> Asia sales reached $ 5.2m up 173% YoY
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🌎" title="Amerika auf dem Globus" aria-label="Emoji: Amerika auf dem Globus"> LATAM sales reached $0.2m - Flat
These are great numbers
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👑" title="Krone" aria-label="Emoji: Krone"> But what is the smartphone and apps market telling us?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📊" title="Balkendiagramm" aria-label="Emoji: Balkendiagramm"> Smartphone sales are plateauing at around 1.5B units sold a year
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">Users kept their smartphone on average 20 to 24 months in 2014 but this number has risen to 33 months in 2019
Sales of smartphone hardware are stagnating what about smartphone usage?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🌐" title="Weltkugel mit Längengraden" aria-label="Emoji: Weltkugel mit Längengraden"> 55% of internet consumption is now done through a mobile device
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="📱" title="Mobiltelefon" aria-label="Emoji: Mobiltelefon">Up from 27% in 2016
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏰" title="Wecker" aria-label="Emoji: Wecker"> Consumers spent 3 hours and 40 minutes a day on mobile devices in 2019 - up 35% since 2017
$APPS still has a large runaway for growth
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🛫" title="Abfliegendes Flugzeug" aria-label="Emoji: Abfliegendes Flugzeug"> It’s software is currently installed on only 13% of Android devices
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👾" title="Außerirdisches Monster" aria-label="Emoji: Außerirdisches Monster">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer"> With its ENGAGEMENT OPPORTUNITIES
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🧞♂️" title="Männliches Genie" aria-label="Emoji: Männliches Genie"> $APPS is playing right into the increased smartphone usage and monetising this
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💸" title="Geld mit Flügeln" aria-label="Emoji: Geld mit Flügeln">
Here are some key figures
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👇" title="Rückhand Zeigefinger nach unten" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach unten">
Here are some key figures
How does that translate in sales?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💥" title="Symbol für eine Kollision" aria-label="Emoji: Symbol für eine Kollision"> YoY growth has reached 93% (historical avg. at +35%) with revenues of $59m (vs $39m in prev. Q)
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⚙️" title="Zahnrad" aria-label="Emoji: Zahnrad"> Gross margin of 44% (lower than most #SaaS stocks such as $AYX $FSLY)
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💎" title="Edelstein" aria-label="Emoji: Edelstein"> Op margin 18% with an EBT of $10.32m (better than most #SaaS Stocks)
What about their balance sheet?
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💰" title="Geldsack" aria-label="Emoji: Geldsack"> Company has $65m current assets (27% of that is cash) vs $ 79 m in current liabilities
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💳" title="Kreditkarte" aria-label="Emoji: Kreditkarte"> Out $191m in assets, $ 69m are made of goodwill and $ 43m of intangible assets (representing “developed technology” and “customer relationships”)
Looking forward
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👉" title="Rückhand Zeigefinger nach rechts" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach rechts"> The Good Side
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="✅" title="Fettes weißes Häkchen" aria-label="Emoji: Fettes weißes Häkchen"> Huge runaway for international expansion
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👉" title="Rückhand Zeigefinger nach rechts" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach rechts"> Most non-iPhone users are outside the US and revenue base outside US is still SMALL
Here are the risks one should not forget
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👇" title="Rückhand Zeigefinger nach unten" aria-label="Emoji: Rückhand Zeigefinger nach unten">
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🛑" title="Stop sign" aria-label="Emoji: Stop sign"> In the same spirit as $AAPL, $GOOG starts restricting the access to its software
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🛑" title="Stop sign" aria-label="Emoji: Stop sign"> OEM and operators start building up this software on their own and negotiate terms with sponsors on their own
Here is a review for $APPS - would love to hear your take on the matter
https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="👀" title="Augen" aria-label="Emoji: Augen">
@kghufran
@MorettiPd
@eshrum40
@takorinn371
@kghufran
@MorettiPd
@eshrum40
@takorinn371
Hope you liked this thread!
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Disclaimer - This is not investment advice in any form and investors are responsible for conducting their own research before investing.
Sources
✑ Investor presentation
✑ Company website
✑ IMF
✑ StatCounter
✑ KoreaTimes
✑ AppAnnie
✑ eMarketer
✑ MindSea
Sources
✑ Investor presentation
✑ Company website
✑ IMF
✑ StatCounter
✑ KoreaTimes
✑ AppAnnie
✑ eMarketer
✑ MindSea