Thread by @shingaiRndoro, #AntiDollarisation Thread 1/ Calls 4 dollarisation are symptomatic of very [...]

#AntiDollarisation Thread

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer">

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="💡" title="Elektrische Glühbirne" aria-label="Emoji: Elektrische Glühbirne">

1/ Calls 4 dollarisation are symptomatic of very poor economic arguments by those who are hostile 2 business&the market system.

This is the mainstream economic thinking in ZW thru socialisation of the education system that is #statist.

2/ The calls are against a background of these Top #EconomicProblems

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">1. Rising inflation creating price instability&lack of confidence in the local currency (LX),

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">2. Fast depreciating exchange rate leading 2 an erosion of time value of money affecting the purchasing power,

3/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">3. Low FX generating capacity,

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">4. Dwindling disposable incomes affecting aggregate demand. This consequently affects productivity. An economy of low productivity & aggregate demand contracts further rather than grow,

4/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">5. Lack of respect of property rights, examples FX surrender & forced liquidation requirements, & the #ReconAct.

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">6. Lack of fiscal prudence by way of wastefulness, inefficiencies, arbitrage opportunities thru paying for fuel, grain&electricity, & abuse of public office,

5/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">7. Shockingly lack of consequences over fraudulent, inefficient & wasteful spending in Ministries & SoEs as identified by the Auditor General.

6/
Direct consequences

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">1. LX is unstable & fast losing value due 2 the movement of the exchange rate.

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">2. There is demand 4 FX bcoz people are running away from the unstable LX.

7/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">3. High demand for FX is both for store of value&transaction.

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">4. The biggest appetite for FX is coming from Gvt by way of its profligacy&imprudence: arbitrage opportunities by spending on what it shouldn’t, wastefulness, abuse of public office & lack of accountability.

8/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">5. The next big demand for FX is from retail importers ( @theczr & @ZNCCNational) bcoz industry ( @czionline) productive capacity is less than 35%.

9/
#EconomicSolutions

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">1. Cut demand of FX from Gvt: stop expropriating FX from exporters, stop paying for fuel&grain, avoid baby sitting business, stop arbitrage opportunities, exercise fiscal prudence, avoid wastefulness, & hold public officers accountable.

9/ #EconomicSolutionshttps://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable=

1. Cut demand of FX from Gvt: stop expropriating FX from exporters, stop paying for fuel&grain, avoid baby sitting business, stop arbitrage opportunities, exercise fiscal prudence, avoid wastefulness, & hold public officers accountable." title="9/ #EconomicSolutionshttps://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">1. Cut demand of FX from Gvt: stop expropriating FX from exporters, stop paying for fuel&grain, avoid baby sitting business, stop arbitrage opportunities, exercise fiscal prudence, avoid wastefulness, & hold public officers accountable." class="img-responsive" style="max-width:100%;"/>

10/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">2. Respect property rights: any FX in an economy belongs 2 exporters & a non-exporter gets it by buying in the open market or borrowing it & not robbing (expropriation&forcibly liquidation).
@ZEPARU1 @MhonaFelix @zimeconomics @mutungadzimwe @kudzie_sharara @baba_nyenyedzi

11/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">3. Boost investment for a robust productive capacity of local industries to cut down on the retailers’ import bill & incentivize exports to fund industrial inputs, machinery & technology.

@ZimTreasury @BusinessTimesZW @newswireZW @kukurigoZW @happ_zenge @brains_muchemwa

12/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🔥" title="Feuer" aria-label="Emoji: Feuer"> The local currency has 2 be stable & supported by 3 pillars:

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">1. Productive capacity 4 exports 2 produce as much FX as possible;

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">2. Productive capacity 4 the domestic market 2 reduce the import bill, &

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">3. Fiscal prudence 4 accountability & public sector efficiency.

13/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">For non-exporting entities 2 have FX in their possession, they need 2 buy it from the open market, borrow from or rob it from the FX producers.

FX is ONLY produced by those who export: manufacturers, tobacco&cotton companies & miners.

Dollarisation doesnt produce FX!

14/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck"> @ZANUPF_Official: respects LX on grounds of sovereignty but disrespects it thru hyper inflationary financial imprudence&profligacy.

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck"> @mdczimbabwe: disrespects local currency by way of dollarisation but lacks initiatives 4 FX supply side&domestic production.
@APAZimbabwe?

14/ https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable=

@ZANUPF_Official: respects LX on grounds of sovereignty but disrespects it thru hyper inflationary financial imprudence&profligacy. https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck"> @mdczimbabwe: disrespects local currency by way of dollarisation but lacks initiatives 4 FX supply side&domestic production. @APAZimbabwe?" title="14/ https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck"> @ZANUPF_Official: respects LX on grounds of sovereignty but disrespects it thru hyper inflationary financial imprudence&profligacy. https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck"> @mdczimbabwe: disrespects local currency by way of dollarisation but lacks initiatives 4 FX supply side&domestic production. @APAZimbabwe?" class="img-responsive" style="max-width:100%;"/>

15/
#SupplySide Policies:

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">SMART export promotion&incentives,

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">removal of RBZ expropriation&liquidation requirements,

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">acquittal of exports (CD1 Form) within 90days,

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">open mrkt pricing&buying of forex, &

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">removal of arbitrage enhancers like paying/LCs 4 fuel&grain by RBZ

15/ #SupplySide Policies: https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable=

16/ Dollarisation doesn’t improve the supply side of forex 2 stabilize the exchange rate.

Instead its a robbery of exporters bcoz they would not have been paid for it at an open market.

@BrezhMalaba @Faye_Zaba @kmugova @PaulNyakazeya

17/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">If the exchange rate stabilizes, the LX will automatically stabilise. Prices&earnings can be pegged or rated in USD & paid in LX. There wont be need for the domestic market to demand for FX.

@TrevorNcube @JoeMutizwa @MthuliNcube @ReserveBankZIM @PriscaMutema2

18/ Prudential policy interventions:

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">Credibility: sound&consistent polices,

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">Confidence: assurance of continuity 2 stimulate trust&ready willingness 2 invest in skills&technology,&

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="⏩" title="Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck" aria-label="Emoji: Nach rechts zeigendes doppeltes Dreieck">Competitiveness: incentives 2 enhance productive capabilities&invest in new capacities.

19/

https://abs.twimg.com/emoji/v2/... draggable="false" alt="🚩" title="Dreieckige Fahne an einem Pfosten" aria-label="Emoji: Dreieckige Fahne an einem Pfosten">It’s economically shallow if not ignorant 2 call for dollarisation using FX you don’t have, you arent producing&that has been robbed from exporters.

The demand for dollarisation is being advocated by people who are hostile 2 business, property rights & the market system.

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