El dólar (USD) es el club más importante del mundo.

La moneda de reserva es un recurso común. Estados Unidos es el proveedor de este recurso común necesario para el comercio y las finanzas internacionales. (Abro hilo)

1) Básicamente, todos los países sin una moneda de reserva deben mantener sus reservas en dólares estadounidenses.

2) Pensemos en esto como un club donde los EE. UU. Tienen una parte importante de las acciones, pero los miembros mundiales tienen algunas acciones proporcionales a sus reservas extranjeras.

3)Sin embargo, la política monetaria de los Estados Unidos optimiza su interés nacional, no la estabilidad de una moneda global. En tiempos de crisis USA controlará las expectativas de inflación, respaldará el crecimiento económico e intentará evitar altos niveles de desempleo.

4) Hemos visto una crisis de este tipo en 2008. La base monetaria (M2) en los EE. UU. Aumentó de $ 10Trillones billones en ese momento a casi $ 16 Trillones en 2019. Por lo tanto, el USD se está diluyendo para todos los miembros del club.

5) Con la políticas de estimulo del COVID-19 en le 2020 esta expansión llego a proporciones que puede generar inestabilidad en el sistema monetario internacional. La FED es el principal tenedor del activo de reserva internacional!

6) China es el país que ha tenido la dilución más significativa. Paso de tener el equivalente del 36% del M2 de Estados Unidos a un 23%.

7) Todas las reservas de los países emergentes han sido diluidas. Esto es claro cuando miramos el precio del oro en monedas locales. Un ejemplo es el precio del oro en real de Brasil.

8) Lo mismo pasa con el oro en pesos de Colombia.

9) Una de las claves para que la demanda internacional del dólar se mantenga es el acuerdo con Arabia Saudita .Todas las transacciones de crudo se realizaban en dólares. Esto se conocía como el petrodolar.

10) No obstante, China es ahora el mayor importador de petróleo y esto hace que Arabia Saudita llegue a acuerdos con China para hacer transacciones de petróleo en Yuan.

11) El siglo XXI no va a ser acerca del petróleo, sino del gas. Países productores como Estados Unidos, Russia, Iran, Catar serán determinantes en la geopolítica de la energía. China, Japón, Europa e India van a hacer todo lo posible por garantizar su suministro energético.

12) Estados Unidos ha utilizado el USD para apoyar sus propios intereses nacionales, lo que a su vez ha creado inestabilidad en todo el sistema monetario global. El USD continuará siendo la mejor arma en la lucha de los Estados Unidos para defenderse del ascenso de China.

13) Sin embargo, usar el USD como arma está creando agitación social e inestabilidad geopolítica en todo el mundo. Mientras esta tendencia continúe, también lo harán las devaluaciones en una multitud de monedas de mercados emergentes, pero algo tiene que cambiar eventualmente....

14) Un nuevo estándar monetario mundial esta naciendo. https://macrowise.substack.com/p/interest-rates-impact-on-the-world