For today’s thread, I’ll be elaborating on PNB efforts on asset diversification.

PNB has been expanding and diversifying our investment portfolio. Venturing into new asset classes in both domestic and international markets. Such initiatives would allow us to spread our risks across various markets.

For example, we have reallocated cash investments into fixed income, real estate and international public equity markets. This has indeed contributed to our returns during a challenging year which saw the FBM KLCI performing poorly.

Such exercise was conducted in a prudent manner, without compromising our commitment to unit holders. Our goal is to pursue a phased portfolio diversification into international markets and different asset classes.

This gradual approach takes time, so we won’t see our exposure growing substantially overnight.

To speed up our diversification efforts, we have partnered with external international fund managers who are acknowledged leaders in their field to manage money for us.

This was done to ensure we are not missing out on new expertise and knowledge, that may not necessarily lie with us right now.

These fund managers work within the risk parameters and investment guidelines we have set and we conduct regular reviews and assessment on monthly, quarterly and annual basis. There is a dedicated team in PNB that looks at External Fund Managers.

To further ensure we are reaping the knowledge, we have embedded knowledge transfer requirement to ensure our own internal development in this field.

This means we second our fund managers to our external fund managers overseas so they obtain knowledge on data, research, trends, systems and new ways of managing money.

The selection of fund managers is rigorous and undergoes the same process from doing multiple on premise due diligence, debated by management & CEO, debated again at Investment Committee for endorsement and finally at Board for approval.

This process is repeated for every fund manager that we engage.

You can appreciate that the process is lengthy. Some may argue that is has too many layers but is necessary for us to challenge at every level and ensure sufficient check & balance has been provided.

This is also the reason why our overseas deployment is done gradually and slowly. But we’ll get there.

The Bahasa version of this thread: -

PNB sedang mengembangkan portfolio pelaburan kami. Menceburkan diri dalam kelas aset baru di pasaran domestik dan antarabangsa. Inisiatif seperti ini dapat menyebarkan risiko kami ke pelbagai pasaran.

Contohnya, kami telah memperuntukkan pelaburan tunai ke pendapatan tetap, hartanah dan pasaran ekuiti awam antarabangsa. Ini sememangnya menyumbang kepada pulangan kami pada tahun yang mencabarkan ini, di mana prestasi FBM KLCI sangat tidak memuaskan.

Perkara tersebut telah dilakukan secara berhemah, tanpa menjejaskan komitmen kami kepada para pemegang unit. Matlamat kami adalah untuk melakukan perkembangan portfolio secara berperingkat dalam pasaran-pasaran antarabangsa dan kelas-kelas aset yang berbeza.

Pendekatan ini mengambil masa. Oleh itu, pendedahan kami tidak akan meningkat secara besar-besaran dalam masa yang singkat.

Bagi mempercepatkan perkembangan ini, kami sedang bekerjasama dengan pengurus-pengurus dana antarabangsa yang terkenal dalam bidang masing-masing untuk menguruskan wang kami.

Ini dilakukan supaya kami tidak kebelakangan dalam kepakaran dan ilmu baru yang mungkin kami belum menguasai.

Pengurus-pengurus dana antarabangsa tersebut bertugas mengikut parameter risiko serta garis panduan yang telah ditetapkan oleh PNB. Kami melakukan ulasan dan penilaian secara bulanan, suku tahunan dan tahunan. Terdapat pasukan khas di PNB yang memantau mereka.

Untuk memastikan kami dapat menyerap ilmu baru ini, inisiatif perpindahan ilmu telah ditetapkan untuk membangunkan kepakaran PNB dalam bidang-bidang tertentu ini.

Dengan ini, PNB telah meminjamkan pengurus-pengurus dana dalaman kepada rakan-rakan kongsi kami di luar negara supaya mereka dapat menimba ilmu mengenai data, penyelidikan, trend, sistem-sistem serta teknik-teknik baru dalam pengurusan wang.

Proses pemilihan pengurus-pengurus wang antarabangsa tersebut telah dilakukan dengan piawaian yang tegas.

Iaitu melalui usaha wajar di premis, dibahaskan oleh pihak pengurusan dan CEO, dibahaskan sekali lagi di Jawatankuasa Pelaburan untuk mendapat sokongan dan akhirnya di Lembaga Pengarah untuk kelulusan.

Proses ini tetap diulang untuk setiap pengurus dana yang kami temukan.

Harap anda dapat menghargai proses yang panjang ini. Ada mereka yang mungkin berpendapat bahawa proses ini terdapat banyak sangat lapisan. Tetapi proses ini penting untuk kami bahas di setiap peringkat serta memastikan prinsip semak dan imbang dipatuhi.

Ini juga merupakan sebabnya perkembangan antarabangsa kami dijalankan secara beransur-ansur. Jangan risau, kami tetap akan sampai jua.