Apa itu futures? Kok bisa ada futures bulan mei? Futures bulan juni? Kok bs negatif?

Dalam rangka heboh harga minyak

-utasan-

Pertama, futures itu ialah derivatif. scr garis besar ada 4 jenis derivatif: Futures, Forward, Swap, dan Option.

Nah, bbrp futures bisa digabung2.

Wait, apa pula Derivatif ya kan?
Gampangnya derivatif itu produk turunan dari sebuah aset yg berupa kontrak perjanjian jual beli atas aset tsb. Futures Oil artinya kontrak perjanjian jual beli Minyak. Ada juga komoditas lainnya dari gula, kelapa sawit, Emas, sampai gas.

Definisi sederhana Futures Oil: kita buat perjanjian, beli minyak yg dihantarnya di masa yg akan datang tapi harganya dtentukan hari ini.

Futures bulan mei sebesar USD 2 per barel artinya, kita sepakat, saya beli minyak dari kamu seharga USD2, dan km antar minyaknya bulan mei

Nah, kalau saya beli minyaknya hari ini, dan kamu antar hari ini, itu namanya SPOT.

Kok ada yang mau buat perjanjian beli minyak di kemudian hari? Spekulasi?

Empirically pasar derivatif ini didominasi spekulasi. Tapi tujuan awalnya tuk "meminimalisir resiko" istilah keuangannya HEDGING

Kok gitu?

MISAL: saya punya pembangkit tenaga listrik yg pake minyak, & dsuruh estimasi anggaran pembelian minyak.
Kalau saya anggarkan USD50 per barel tuk bulan mei, tnyata pas di bulan mei 80, ya tekor 30. Kalau tnyata 20, ya mantap.
Tapi bisnis itu perlu certainty, apa yg saya lakukan?

Jawabnya: beli futures oil bulan mei.
Kalau saya ambil harga futuresnya 60, artinya, apapun harga yg terbentuk di bulan mei nanti, saya bayar 60 dan minyak masuk ke pbangkit listrik saya. Usaha lancar jaya.

Apa arti harga negatif di bulan mei?
Kamu bayar ke saya tuk ambil minyak. Drpd km bayar storage cost dsb.

Kok bs beda harga dengan futures juni?
Harga dicipta dari supply & demand, artinya untuk juni masih ada demand. Meskipun harganya masih rendah (20an).

Kok bisa harga drop banget?
Selain perang lawan covid19, ada perang oil.
Jadi minyak ini skrg udah overproduction. Karna ga ada yg mau ngalah.

Kalau udah overproduction, perlu tempat simpan yg banyak, nah tempat simpan udah tbatas.

Ada 1 faktor yg buat jd parah: spekulan

Bbrp investor main di futures oil sbg bagian dari portfolio mereka.

Jadi mereka beli "futures", dan harus jual kontrak tsb sblm jatuh tempo kontrak itu "dieksekusi".
Dieksekusi?

Iya, kalau kita masih pegang Futures itu sampai tengat waktu, minyak itu akan dihantar k rumah kita.
Jadi biasanya sebelum tanggal itu datang, investor akan jual futuresnya. Kan ga mungkin beribu barel datang k rumah kita. Mau buat apa minyak mentah?

Nah, karna tengat waktu futures bulan mei itu hari ini, semua berlomba jual futures mereka. Kan ga lucu kalau minyak datang k rumah.

Kok ga dr kmrn aja jualnya?
Posisinya ketahan. Harga minyak kan drop terus. Posisi yg mau beli pun ga ada. Drpd tpaksa terima minyak, ya jual murah aja kontrak mei nya

Kurang lebih diSEDERHANAkan begitu.